Sebbene si presti spesso (e giustamente) attenzione alla valutazione, alla strutturazione dell'operazione e alla pianificazione della successione, c'è un'altra dimensione che può avere un impatto significativo sul risultato finale: la posizione fiscale personale del venditore.

Un'opzione che è diventata sempre più rilevante negli ultimi anni è quella di considerare il quadro fiscale portoghese. Il Portogallo ha da tempo attratto i privati internazionali con il suo stile di vita, ma alcuni elementi del suo regime fiscale possono essere interessanti anche per gli imprenditori che intendono vendere un'azienda con sede nel Regno Unito.

Se opportunamente strutturato e pianificato, il cambio di residenza in Portogallo prima della vendita può consentire la realizzazione di plusvalenze con un trattamento fiscale favorevole e, in alcuni casi, l'esenzione totale. Sebbene tale approccio debba essere attentamente pianificato per rispettare le norme fiscali sia britanniche che portoghesi, i potenziali vantaggi possono essere sostanziali.

Questo può essere possibile nell'ambito dell'NHR 2.0, se sono soddisfatti i requisiti di ammissibilità, poiché vi è un'esenzione fiscale sulla maggior parte dei redditi e delle plusvalenze ottenuti fuori dal Portogallo. Nel caso delle azioni di società private britanniche, ciò può creare una finestra di opportunità per i proprietari disposti ad adottare una strategia di uscita a lungo termine.

Detto questo, le transazioni transfrontaliere di questa natura comportano molte parti in movimento, tra cui le norme sulla residenza, le disposizioni antielusione, le convenzioni contro la doppia imposizione e il regime di non residenza temporanea del Regno Unito. È essenziale rivolgersi tempestivamente a consulenti esperti in entrambe le giurisdizioni.

Se state pensando a una vendita nel medio-lungo termine, può valere la pena di valutare se il regime fiscale portoghese possa svolgere un ruolo nella vostra più ampia strategia di pianificazione successoria e patrimoniale.

Bernardo Pereira, Partner fiscale di Forvis Mazars in Portogallo(bpereira@mazars.pt)

Paul Joyce, Partner M&A di Forvis Mazars nel Regno Unito (paul.joyce@mazars.co.uk)