Aunque a menudo se presta mucha atención (y con razón) a la valoración, la estructuración jurídica y de la operación y los aspectos de planificación de la sucesión de una operación, hay otra dimensión que puede influir significativamente en el resultado final: la situación fiscal personal del vendedor.

Una opción que se ha vuelto cada vez más relevante en los últimos años es considerar el marco fiscal portugués. Portugal lleva mucho tiempo atrayendo a particulares internacionales por su atractivo estilo de vida, pero ciertos elementos de su régimen fiscal también pueden ser de interés para empresarios que contemplen la venta de una empresa radicada en el Reino Unido.

Si se estructura y programa adecuadamente, un cambio de residencia a Portugal antes de la venta puede permitir la realización de plusvalías con un tratamiento fiscal favorable y, en algunos casos, la exención total. Aunque este planteamiento debe planificarse cuidadosamente para cumplir tanto las normas fiscales británicas como las portuguesas, los beneficios potenciales pueden ser sustanciales.

Esto puede ser posible en el marco del NHR 2.0, si se cumplen los requisitos de elegibilidad, ya que existe una exención fiscal para la mayoría de las rentas y ganancias obtenidas fuera de Portugal. En el caso de las acciones de empresas privadas del Reino Unido, esto puede crear una ventana de oportunidad para los propietarios dispuestos a adoptar una visión a largo plazo sobre su estrategia de salida.

Dicho esto, las transacciones transfronterizas de esta naturaleza implican muchas partes móviles, incluidas las normas de residencia, las disposiciones contra la evasión, los convenios para evitar la doble imposición y el régimen de no residencia temporal del Reino Unido. Es esencial contar con la colaboración de asesores experimentados en ambas jurisdicciones.

Si está contemplando una venta a medio o largo plazo, puede merecer la pena explorar si el régimen fiscal portugués podría desempeñar un papel en su estrategia más amplia de sucesión y planificación patrimonial.

Bernardo Pereira, socio fiscal de Forvis Mazars en Portugal(bpereira@mazars.pt)

Paul Joyce, socio de fusiones y adquisiciones de Forvis Mazars en el Reino Unido(paul.joyce@mazars.co.uk)