Under den tidiga handeln i Asien föll pundet nära 1,03 dollar innan det återtog en del mark och stod på cirka 1,06 dollar på måndagsmorgonen, brittisk tid.

FörbundskanslerKwasi Kwarteng har lovat fler skattesänkningarutöver ett paket på 45 miljarder pund som han tillkännagav i fredags, med förväntningar om att låntagandet kommer att öka kraftigt.

Pundet har också varit under press på grund av dollarns styrka. Euron nådde också en ny 20-årslägsta nivå mot dollarn i den asiatiska förmiddagshandeln på grund av investerarnas oro för risken för recession när vintern närmar sig utan tecken på ett slut på energikrisen eller kriget i Ukraina.