Portugal slutade med ett genomsnittligt resultat på 87,43 på indexet som tog hänsyn till boende, levnadskostnader, visum/förmåner, affinitetsbetyg, utveckling/styrning, klimat och hälsovård, och hamnade före Mexiko på andra plats och Panama på tredje plats. Spanien hamnade på sjätte plats följt av Grekland, Frankrike och Italien.
Några av de områden där Portugal fick högst poäng var hälsovård (92), utveckling/styrning (94) och visum/förmåner (90), det område där Portugal fick lägst poäng var bostäder (74).
Terry Coles, som skriver för International Living, säger: "Trots sin kompakta storlek erbjuder landet något för alla" och beskriver de varierande landskapen och alternativen från land till kust, från landsbygd till stad och från traditionellt till modernt.
Portugals befolkning och den höga engelskkunskapen var också viktiga faktorer i rankingen: "Portugals folk är några av de snällaste och mest genuina i världen och de välkomnar utlänningar med öppna armar och kyssar med dubbla kinder. Eftersom engelska lärs ut i skolorna har många av lokalbefolkningen, särskilt den yngre generationen, goda kunskaper i språket".
Säkerheten i Portugal, som rankas påsjätte plats i Global Peace Index, betonas i rapporten, som också beskriver den högkvalitativa hälsovården, både offentlig och privat, färskt dricksvatten, pålitlig elektricitet och höghastighetsinternet, vägar som är lätta att navigera och en stor utlandsboendegrupp på över 500 000 personer.
Efter att ha gått in lite mer i detalj på de olika områden som många expats valt att flytta till, avslutas rapporten med en sammanfattning av hur prisvärt Portugal är - särskilt för amerikanska expats.
"Hur mycket behöver du för attgå i pension till Portugal? Som en allmän regel kan ett par leva bekvämt på cirka 2 500-3 000 dollar i månaden, beroende på livsstil och om ni äger eller hyr. Om du vill bosätta dig i Lissabon, Porto eller Algarve kan du räkna med att betala lite mer, medan områden i inlandet kostar mindre."
I 2023 Annual Global Retirement Index sammanställs information från ett nätverk av redaktörer, korrespondenter och bidragsgivare från hela världen för att sammanställa rankningen.