I rapporten om kreditbetyget anger Moody's att den tvågradiga höjningen av kreditbetyget för Portugals statsskuld återspeglar de ihållande positiva effekterna på medellång sikt "av en rad ekonomiska och budgetmässiga reformer, den privata sektorns skuldnedväxling" och den fortsatta "förstärkningen" av banksektorn.
Moody's betonar att utsikterna på medellång sikt för Portugal stöds av betydande offentliga och privata investeringar samt genomförandet av strukturreformer, och lyfter i båda fallen fram kopplingen till programmet för återhämtning och motståndskraft (PRR).
I den information som släpptes anger Moody's att ekonomisk tillväxt och budgetar som pekar mot balans indikerar att "skuldbördan kommer att fortsätta att falla i den snabbaste takten bland avancerade ekonomier", om än från höga nivåer.
Moody's förväntar sig att den portugisiska ekonomin kommer att växa med cirka 2% per år under de kommande fem åren, även om man på kort sikt förväntar sig en avmattning - och pekar på en tillväxt på 1,6% 2024.
För 2025 pekar man på en tillväxt på 1,9 % som drivs av intern och extern efterfrågan.
När det gäller utvecklingen av den offentliga skulden, vars andel byrån förväntar sig att fortsätta att sjunka, betonar den att den förväntade minskningen gör Portugal till "ett isolerat fall" bland avancerade ekonomier, endast överträffat av Grekland och Irland.
Byrån förutspår också att, till skillnad från vad som händer i andra länder, i Portugal kommer den negativa effekten av demografiska trender på tillväxten att mildras av ihållande nettomigration, högre deltagande och en ökning av arbetsproduktivitetstillväxten.