Einem Bericht von idealista/news zufolge schlägt der Internationale Währungsfonds (IWF) vor, dass die Bank von Portugal (BdP) eine antizyklische Kapitalreserve oder eine sektorale Systemrisikoreserve gegen potenzielle Risiken aus dem Immobilienengagement der Banken in Betracht zieht.

"Sobald die Erholung gut etabliert ist, könnte die BdP die Einführung eines positiv bewerteten antizyklischen Kapitalpuffers oder eines sektoralen Systemrisikopuffers gegen potenzielle makrofinanzielle Risiken aus dem Immobilienengagement der Banken in Betracht ziehen", schlägt der IWF in seinem Jahresbericht über Portugal vor.

In einer Pressekonferenz betonte Rupa Duttagupta, die Leiterin der IWF-Mission in Portugal, dass das Bankensystem den beiden doppelten Schocks - Pandemie und Krieg - bisher "relativ gut" widerstanden habe.

"Die Kapitalausstattung hat sich im vergangenen Jahr erhöht, die NPL sind rückläufig und die Rentabilität der Banken ist im Allgemeinen leicht gestiegen. All dies sind gute Nachrichten", sagte sie. Sie warnte jedoch: "Es gibt einige inländische Risiken, die glücklicherweise nicht eingetreten sind, aber sie sind auch nicht verschwunden."

Immobilienpreise müssen "genau beobachtet" werden

In den Schlussfolgerungen der Bewertung für Portugal weist der IWF darauf hin, dass eine genaue Überwachung der Kreditqualität der Banken weiterhin unerlässlich ist, und warnt davor, dass die Auswirkungen des Auslaufens der Moratorien und neuer Risiken, einschließlich des Immobilienmarktes, auf die Kreditqualität noch für einige Zeit eine Quelle der Unsicherheit bleiben dürften.

"Die Aufsichtsbehörden überwachen aktiv die Kreditqualität der Banken und bestätigen, dass das Kreditrisiko bisher nicht so stark zugenommen hat wie zu Beginn der Pandemie erwartet. Die Strategien zum Abbau der notleidenden Kredite tragen Früchte, aber einige Banken haben ihre Anpassungsprozesse noch nicht abgeschlossen".

Dennoch vertrat Rupa Duttagupta die Ansicht, dass Portugal sich der Auswirkungen des Auslaufens der Moratorien "bewusst" bleiben sollte. Der IWF ist der Ansicht, dass die Risiken steigender Immobilienpreise zwar eingedämmt, aber auch "genau beobachtet" werden sollten. Rupa Duttagupta fügte hinzu, dass "diese Risiken im Moment nicht hoch sind, aber sie könnten zunehmen, wenn die Immobilienpreise weiter steigen".

Um diese Risiken zu vermeiden, ist es nach Ansicht des IWF-Beamten notwendig, "allmählich" Kapital-"Puffer" (wenn in der Kapitalstruktur das gehaltene regulatorische Kapital größer ist als das von der Aufsichtsbehörde geforderte Minimum) dort aufzubauen, wo sie kleiner sind, aber auch um das Bankensystem widerstandsfähiger zu machen.