Существует множество способов инвестирования в Португалию для получения золотой визы и вида на жительство. Категория инвестиций в фонды - это недавнее дополнение, которое предлагает инвесторам более сложный и диверсифицированный портфель. Несмотря на значительный рост числа доступных фондов, лишь немногие из них получают львиную долю притока средств. Вопрос в том, почему они более привлекательны и как вы можете быть уверены, что это лучший фонд для вас.

Поскольку индустрия португальских фондов Golden Visa относительно молода, у нее нет данных о долгосрочных показателях. Инвесторам часто говорят, что "прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов", однако человеческая природа такова, что при инвестировании мы обращаем внимание на послужной список как часть оценки риска. Чтобы заполнить этот пробел, инвестор может оценить несколько ключевых критериев, которые помогут ему в оценке риска.


Вот 5 моих лучших советов, которые помогут вам в оценке:

1- Команда - кто является управляющим фондом, а кто советником.

Важно понимать разницу между управляющими фондами и советниками фондов. Хотя их роли различны, они работают в тандеме, чтобы обеспечить успех фонда. Управляющий фондом регулируется CMVM (Португальской комиссией по рынку ценных бумаг) и заботится о KYC клиентов, соблюдении требований фонда, правил и норм.


С другой стороны, консультанты фонда разрабатывают концепцию и продвигают свои стратегии в правовых рамках, предлагаемых управляющим фондом. Регулирующая сторона обеспечивает структуру и соответствие, но консультанты фондов являются ключевым звеном в инвестиционной стратегии, которая в конечном итоге приносит доход. Поэтому часть вашего исследования должна быть посвящена тому, кто является консультантом фонда и каков его послужной список с точки зрения отраслевой экспертизы. Возможно, у них нет 10-летнего опыта работы с фондами, но если вы рассматриваете фонд, который инвестирует, например, в недвижимость, то консультанты фонда должны иметь опыт работы с недвижимостью.

2 - Конфликты интересов

Вам следует поинтересоваться о потенциальных конфликтах интересов в инвестиционном портфеле. Например, есть фондовые консультанты, которые также являются девелоперами и инвестируют исключительно в свои собственные проекты. Это будет четко указано в мандате фонда. Многие из этих девелоперов имеют обширные портфели, которые предлагают хорошие инвестиционные возможности, поэтому такая стратегия не обязательно является хорошей или плохой, просто у нее другой мандат и профиль риска, с которым вам должно быть комфортно.

3 - Профиль риска фондов

Воспринимаемый риск субъективен и специфичен для каждого инвестора. Я оцениваю риск на основе диверсификации, ожидаемой доходности инвестиций, размера фонда и механизмов защиты. Для меня хорошо диверсифицированный фонд инвестирует в несколько классов активов в различных секторах экономики. Это может включать в себя недвижимость, находящуюся в стадии развития, коммерческие инвестиции, инвестиции в другие географические рынки, пенсионные проекты, сектор здравоохранения, туристические инвестиции и сельское хозяйство. Попросите консультанта фонда объяснить ожидаемую доходность инвестиций, размер фонда и срок инвестирования. Спросите, какие механизмы защиты от падения встроены в их стратегию, поскольку вы хотите, чтобы ваш капитал был сохранен.

4- Структура комиссионных

Несмотря на то, что плата за услуги - это базовый курс "Инвестирование 101", она достаточно важна, чтобы быть включенной в этот список. Комиссионные включают в себя абонентскую плату, ежегодную плату за управление, а также комиссию, основанную на результатах деятельности при выходе. Я предпочитаю комиссию, основанную на результатах деятельности, чем более высокую ежегодную комиссию за управление, поскольку это позволяет согласовать интересы фонда с вашими интересами как инвестора.

5 - Стратегия выхода

В конечном итоге прирост вашего капитала реализуется к концу срока инвестирования и во многом зависит от успешного выполнения стратегии выхода. Вот несколько вопросов, которые следует задать, чтобы уточнить стратегию фонда:


 § Как фонд будет продавать базовые активы - поэтапно или единовременно?


 § Кому будут продаваться активы - кто является конечным пользователем?


 § Описывает ли фонд различные стратегии выхода для разных классов активов?


 § Существует ли более одной стратегии выхода, чтобы защитить вас?

Основные выводы

Я всегда смотрю на инвестиции с Золотой визой, будь то недвижимость или фонд, с чисто инвестиционной точки зрения. Задайте себе вопрос: "Стал бы я рассматривать эту инвестицию в качестве части своего глобального портфеля, если бы к ней не прилагалась "золотая виза"?" Другими словами, имеет ли эта инвестиция смысл с финансовой точки зрения, а Золотая виза является просто бонусом?

Изучение 5 ключевых маркеров поможет любому потенциальному инвестору ответить на эти вопросы и инвестировать с уверенностью.