Bununla birlikte, kamu piyasalarıyla zayıf veya hatta olumsuz ilişkili varlık sınıfları, genel portföyünüzün riskini önemli ölçüde azaltabilir ve inovasyona yatırım yapmayı cazip bir seçenek haline getirir. Bununla birlikte, dikkate alınması gereken birkaç faktör vardır:


Bir

start-up şirketine yatırım yapmak için ne tür bir yatırımcı niteliklidir?


Başlangıç şirketlerine yatırım yapmak önemli bir risk seviyesi ile birlikte gelir (ABD'de, girişim destekli şirketlerin yüzde 75'inin ilk yatırımı asla yatırımcılara iade etmediği tahmin edilmektedir), ikisini başarmak için net bir değere sahip olmanız gerekir. şeyler:


1) Genel bir kural olarak, start-up'lara toplam yatırım tutarınızın toplam net değerinizin% 5-10'undan fazla olmasına izin vermeyin.


2) Çeşitlendirebileceğinizden emin olun. Burada altın bir kural yok, ancak sıkça bahsedilen bir sayı, en az on start-up şirketine yatırım yapmaktır. Kaufmann Vakfı tarafından yapılan bir araştırmaya göre, her 10 başlangıç yatırımından sadece bir veya ikisi bir portföyün% 90'ını sağlıyor, yani diğer 8 veya 9 değer büyümesi açısından pek başarılı olamayacak. Çeşitlendirme, örneğin farklı ekonomik sektörlerdeki girişimlere, kalkınma aşamalarına ve coğrafi konumlara yatırım yaparak sağlanabilir. Başka bir deyişle, yeni başlayanlara yapılan 100 yatırımın 10'u başarılı olan, başarısız olan 90'ı telafi etmelidir. Eğer biri 10 tek boynuzlu at haline gelir, ikramiyeyi vurdun.


Bu, yeni başlayanlara yatırım yapabilmek için önemli bir net değere ihtiyacınız olduğu anlamına gelir. Doğrudan yatırım yoluyla çeşitlendirmeleri gerçekleştiremezseniz, bir yatırım portföyüne yatırım yapmak ve yönetmek karşılığında otomatik olarak ücret alan bir risk sermayesi fonu aracılığıyla yatırım yapmayı düşünebilirsiniz. Riske ek olarak, yeni başlayanlara yapılan yatırımların oldukça likit olmaması ve halka arz olana kadar, sahip olduğunuz hisseler için likit ikincil piyasa bulunmamasıdır.



HangiAşamaya Yatırım Yapıyorsunuz?


Yatırım

yapan bir şirketin geliştirilmesinde ne kadar erken olursa, risk o kadar yüksek ve dolayısıyla şirketin belirli bir yüzde payı için yatırım tutarı o kadar düşük olur. Bir şirketin gelişiminin erken bir aşamasında yatırım yaparak, A veya B Serisi gibi sonraki finansman turlarında, şirket stratejisini uygulayabilmişse, şirketteki hisselerinizin değerinde bir artış olacağını göreceksiniz.


Daha erken yatırım yapar, nakit akışı projeksiyonları o kadar az anlamlı. Tabii ki, nakit bitmeden önce kalan ay sayısını gösteren nakit yakma ve pist önemlidir, ancak sınırlı piyasa geri bildirimi olduğu için özellikle erken aşamalarda gelirlerin tahmin edilmesi çok daha zordur. Değerlemeler, sonunda, genellikle geleceğin beklentilerine dayanır ve bu geleceğin, yeni başlayanlar söz konusu olduğunda, piyasalarında uzun bir işletme geçmişine sahip olgun şirketlere göre tahmin edilmesi çok daha zordur.


Sadece bir sorunun tanımlanması olduğunda, bir çözüm, birlikte çalışacak bir ekip, ve bir iş stratejisi, daha sonra geliştirme aşaması tipik olarak tohum öncesi veya tohum olarak adlandırılır. Çoğu tohum turu günümüzde dönüştürülebilir borç olarak yapılandırılmıştır; bu nedenle kredi, sonraki finansman turlarında doğrudan hisse senedi yatırımcılarına indirim ile öz sermayeye dönüştürülecektir.. Bu aşamada yatırım yapan profesyonel yatırımcılar olsa da, veya muhtemelen topluluk finansmanı web siteleri aracılığıyla yatırım, genellikle bu aşamada âfools, arkadaşlar ve familyâ şirketi almak için devreye giriyor. Finansman sağlıyorsanız ve arkadaş veya aile değilseniz, aptallık terimini kişisel bir hakaret olarak kabul etmeyin; bu sadece bu aşamada yatırım yapmanın çok riskli olduğunu yansıtmak için.



Pivot


Bir şirkette durum tespiti yaptığınızda, alakalı her şeye bakmak istersiniz. Bununla birlikte, yönetim ekibi tartışmasız dikkate alınması gereken en önemli faktör olabilir. Yönetim ekibinin her üyesi şirkete tamamen bağlı mı? Gerekli saatleri yapabilecekler mi? Ve stratejinin pazar gelişmeleri karşısında uyarlanması gerektiğinde nasıl tepki verecekler? Birçok girişim, erken aşamalarda bir noktada bir pivot yapacak. Pivot öğrenmeye dayanır, piyasa geri bildirimlerinden öğrenmek, deneyimli yatırımcılardan öğrenmek, ve akranlardan öğrenmek.



Değerleme


Değerleme, her serbest piyasada olduğu gibi, büyük ölçüde arz ve talep ile belirlenir. İlgilenen birkaç yatırımcıdan biriyseniz ve şirketin nakit parası bitiyorsa, o zaman güçlü bir eliniz var. Yatırım için rakipleriniz risk sermayesi firmaları kurulmuşsa ve sadece küçük bir miktar yatırım yapabilirseniz, size dikte edilen değerlemede etiketleyebiliyorsanız memnun olmalısınız.


Bununla birlikte, bir değerin bir göstergesini elde etmek için çeşitli yöntemler uygulanabilir. Başlangıç şirketi gerçekten zaten karlıysa, toplam gelirlere veya EBİT"e birden fazla uygulayabilirsiniz.. Ayrıca, şirketi hiçbir şeyden yeniden inşa etmenin ne kadara mal olacağını tahmin edebilirsiniz. (Acost-to-duplicateâ) ve elbette gelecekteki nakit akışlarının veya terminal değerinin bir tahminini düşürerek (ÂVC-metodâ).



Yatırımcılarve Girişimciler Arasındaki Gerilim


Yatırımcı ve girişimci arasındaki ilişki zaman zaman gergin olabilir. Girişimcinin paranıza ihtiyacı var, ama sonra genellikle yalnız kalmayı tercih eder. Girişimcinin yatırımcılarla mutabık kalınan kilometre taşlarına ulaşması için çok fazla baskı var. Yatırımcının elbette, yatırılan paranın aşırı pahalı ofislere ve cömert partilere değil, kilometre taşlarına ulaşmak için harcandığını gösteren bazı göstergelere sahip olması gerekir.. Yatırımcılar arasında, özellikle zor zamanlarda, şirketin stratejik seyri ile ilgili gerginlikler de olabilir. Örneğin, bir şirketin hayatta kalmak için yeni bir finansman turuna ihtiyacı olduğunda, bir yatırımcı, şirketin altına girmesine izin vermekle yatırımı kaybetmek veya daha fazla yatırım yapmak arasında zor bir seçim ile karşı karşıya kalır.


Yukarıdakiler yalnızca bir start-up"a yatırım yapmayı düşünürseniz devreye girebilecek konulara kapsamlı olmayan bir genel bakış sağlamak içindedir.. Blacktower"da geçmişte müşterilere portföyünüzün bir parçası olarak bu tür bir yatırımın sizin için uygun olup olmadığı konusunda tavsiyelerde bulunduk., risk profiliniz göz önüne alındığında, risk iştahı, ve finansal hedefleriniz. Ücretsiz danışmanlık için lütfen Lizbon ofisinde bizimle iletişime geçin..




Bu iletişim yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve teşkil etmesi amaçlanmamıştır., ve şu şekilde yorumlanmamalıdır, yatırım tavsiyesi, yatırım önerileri veya yatırım araştırması. Herhangi bir finansal planlama faaliyetine başlamadan önce profesyonel bir danışmandan tavsiye almalısınız..