Il mercato dei fondi Golden Visa è stato lanciato nel 2018 e il mercato sta ora maturando con una gamma diversificata di fondi ora presenti. Con poco track record e molto da scegliere, questo può essere schiacciante per un nuovo investitore che sta investendo in Portogallo per la prima volta. In questo articolo delineo quattro cose chiave che cercherei nel mio investimento Golden Visa.

In primo luogo, con un focus iniziale sulla conservazione del capitale, guarderei alla diversificazione all'interno del fondo. I fondi considerati "bilanciati" presentano meno rischi, dato che spesso c'è una diversificazione tra sviluppatori, classe di attività, strategia di acquisizione, geografia, valuta, ecc. Un fondo che ha un'allocazione tra queste sfaccettature fa bene a mitigare i possibili rischi e offre una protezione al ribasso per gli investitori. Il fondo EQTY Capital è un esempio in cui l'allocazione è suddivisa su una "piattaforma" di diversi sviluppatori. Mentre, in generale, i fondi che hanno asset concentrati in un singolo sviluppo/sviluppatore hanno più rischio, specialmente nei casi in cui lo sviluppatore sta autofinanziando il proprio sviluppo attraverso il capitale raccolto nel fondo.

In secondo luogo, guarderei al team di gestione. In definitiva, il Golden Visa è un investimento a lungo termine, quindi la convinzione nei responsabili delle decisioni all'interno del fondo è di fondamentale importanza. Mi piace guardare agli aspetti qualitativi, come la loro esperienza nazionale e internazionale e l'impegno del team verso il Portogallo e i suoi fondamentali macroeconomici. I team con una vasta esperienza, non solo nella loro area di investimento, ma anche nella gestione di fondi e nei servizi finanziari più in generale, è spesso un grande vantaggio. Un esempio di un team con una forte esperienza sarebbe il fondo Portugal Gateway, che è stato pioniere dello spazio Venture Capital in Portogallo. D'altra parte, i team molto piccoli con un solo marcatore decisionale hanno un sacco di rischio "uomo chiave" - ricordate che questo è un investimento con un periodo di tempo pluriennale.

In terzo luogo, la strategia di uscita del fondo e il modo in cui prevede effettivamente di vendere le attività alla fine della durata del fondo è fondamentale, perché questo è in definitiva quando gli investitori ricevono i loro soldi indietro. In questo caso, non guardo solo quanto siano liquidi gli asset sottostanti, ma anche la probabilità di vendere questi asset, basandomi sul track record del team nella vendita di asset simili e sulla loro rete professionale. In particolare, mi piace vedere più strategie di uscita e un team che può dimostrare di essere agile e dinamico a condizioni di mercato sempre mutevoli.

Infine, i fondi in cui gli incentivi di remunerazione sono allineati tra il consulente del fondo e l'investitore sono fondamentali. Strutture di commissioni in cui il consulente viene ricompensato in base alla buona performance del fondo, piuttosto che con una grossa commissione di gestione annuale, assicurano che il consulente stia lavorando nel migliore interesse dell'investitore. Significa che il consulente è correttamente incentivato a produrre i migliori rendimenti possibili per gli investitori.

Le informazioni di cui sopra sono di natura generale e non devono essere considerate una consulenza finanziaria.

Se desiderate una consulenza personalizzata sul processo Golden Visa, contattate Kurran Sachdeva su kurran.sachdeva@valeriopartners.com.