Наоснове этого понимания принимаются лучшие инвестиционные решения принимаются. Сейчас и в будущем. Ниже я попытаюсь вникнуть в суть того, что происходило.

Хорошо функционирующая финансовая система должна позволять направлять скудные сбережения на наиболее перспективные инвестиционные возможности. Однако из-за избытка сбережений и печатного станка центральных банков, денег стало слишком много, и инвестиции были в возможности, которые, возможно, не следовало финансировать. Если компания получила миллиарды инвестиций, но в реальности никогда не станет прибыльной, то эти деньги были потрачены впустую, и это наносит ущерб экономическому росту в долгосрочной перспективе. Особенно в условиях резкого роста процентных ставок многие из этих компаний не выживут.


В связи с вышесказанным и как еще одно последствие слишком большого количества денег, инвесторы готовы принять более низкую доходность с поправкой на риск. Потому что в конечном итоге предложение инвестиций (те, кто которые инвестируют) и инвестиционный спрос (те, кому требуются инвестиции) также подвержены влиянию спроса и предложения. Более низкая требуемая доходность проявляется в следующем росте цен на активы: акции, долговые инструменты, цены на жилой и коммерческой недвижимости и т.д. В поисках доходности некоторые инвесторы готовы вкладывать средства в высокорисковые возможности с плохими фундаментальными показателями, увеличивая риск в финансовой системе в целом.


Конечно, инфляция была одной из главных тем. заголовков в последние месяцы и главной заботой многих потребителей. Все денежные потоки увеличивают спрос на ограниченное предложение услуг и товаров, что из-за проблем с поставками приводит к росту инфляции. товары, что из-за проблем с цепочкой поставок, усугубленных войной в Украине, Ковидом, нехваткой персонала в различных секторах и недостаточными инвестициями в такие ключевые отрасли, как нефтяная промышленность. ключевых отраслях, таких как нефтяная, привели к значительной инфляции.

Ответные меры

Центральные банки по всему миру начали изымать деньги из финансовой системы, что привело к повышению процентных ставок и обращению вспять того. того, что я описал выше, в случае успеха. Мне нравится думать, что это лучше всего сравнить с землетрясением, обрушившимся на финансовый мир: здания с прочным фундаментом (т.е. компании хорошего качества) продолжат стоять, в то время как те, которые были были построены в спешке и с расчетом на то, что землетрясения никогда не произойдет (т.е. компании, не имеющие перспектив стать прибыльными), рухнут. Риск переоценивается, а требуемая доходность растет, что толкает цены вниз, даже на компаний хорошего качества.

Одной из задач центральных банков является сглаживание экономического цикла, что, как можно утверждать, им коллективно не удалось сделать. поскольку они действовали слишком поздно, провозглашая в течение длительного периода прошлого года свою уверенность в том. что значительная инфляция будет преходящей. Следствием этого является то, что теперь они вынуждены резко затормозить, как это делает Федеральная резервная система США. США, что, возможно, приведет к глобальной рецессии. Европейский Европейский центральный банк сталкивается с дополнительной проблемой: повышение процентных ставок может привести к краху одно или несколько государств-членов, и, следовательно, существует предел того, как сильно тормоза, что означает, что инфляция может стать более постоянной проблемой и евро может еще больше ослабнуть по отношению к доллару США. доллару.

Что делать сейчас?

Как финансовый консультант, каждый клиент уникален и следовательно, заслуживает индивидуального совета. Тем не менее, я могу дать несколько общих рекомендаций, которые могут быть полезны при определении разумной инвестиционной стратегии:

- Не пытайтесь определить, где находится дно рынка, так как это будет глупой затеей. По статистике, определить время рынка до совершенства практически невозможно.

- Старайтесь не поддаваться эмоциям при принятии инвестиционных решения. Жадность - это нехорошо, когда на рынке "быки", равно как и страх не является ни страх не являются конструктивными эмоциями во время медвежьего рынка.

- Сосредоточьтесь на фундаментальных показателях. При инвестировании в акции, спросите себя, какая компания, по моему мнению, будет по-прежнему прибыльной через десять лет и какова текущая оценка этой компании? Многие отличные компаний также потеряли в цене за последние месяцы и, следовательно, могут быть очень привлекательными и, следовательно, могут иметь очень привлекательную цену на данный момент.

- Запомните сегодняшний день, записав то, что произошло и перечитайте это во время следующего подъема. Не убеждайте себя, что в следующий раз все будет по-другому, потому что это не так.

- Всегда формируйте свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы чтобы он мог выдержать разворот рынка. Будьте очень осторожны с использованием кредитного плеча, диверсифицируйте свой портфель и, по возможности, инвестируйте только избыточные сбережения, чтобы вам не нужно продавать активы по сниженным ценам.

Любопытно, что мы можем посоветовать специально для вашей ситуации? Свяжитесь с нами в офисе в Лиссабоне, чтобы без всяких условий обсудить, что мы можем сделать в вашей ситуации. обсуждения того, что мы можем сделать для вас, особенно в эти времена.

Blacktower Financial Management (+351 214 648 220) или по электронной почте info@blacktowerfm.com.