Minst två män satte eld på The Funky Dogo, som ligger i Olympus-hotellbyggnaden, efter att ha gått in i baren, beordrat gäster och personal att lämna den, hällt bensin över den och tänt eld på den.
Händelsen inträffade strax före kl. 19 i går kväll.
Två personer vårdades på sjukhus som en försiktighetsåtgärd. Baren, som renoverades för några månader sedan, förstördes.
Branden drabbade även närliggande butiker men kunde inte sprida sig till hotellet.
PJ-polisen undersöker saken.