Secondo il gallerista Rui Brito, l'artista "è morta serenamente a casa, con i suoi figli".
Paula Rego ha studiato negli anni Sessanta alla Slade School of Art di Londra, dove si è stabilita definitivamente a partire dagli anni Settanta, ma con visite regolari in Portogallo, dove nel 2009 è stato inaugurato un museo che ospita parte delle sue opere, la Casa das Histórias, a Cascais.
Nata il 26 gennaio 1935 a Lisbona, è stata insignita, tra gli altri, del Turner Prize nel 1989 e del Gran Premio Amadeo de Souza-Cardoso nel 2013, oltre a essere stata insignita della Gran Croce dell'Ordine Militare di Sant'Iago da Espada nel 2004. Nel 2010 ha ricevuto dalla Regina Elisabetta II l'Ordine dell'Impero Britannico per il suo contributo alle arti.
Nel 2019 ha ricevuto la Medaglia al Merito Culturale dal Governo del Portogallo.