За последнее десятилетие интерес к Португалии значительно вырос. В сочетании с дальновидным и постоянно развивающимся законодательством страна стала желанным местом для глобальных семей и состоятельных частных лиц. В последние несколько лет наблюдается приток новых стартапов и компаний, основанных на этических принципах, что стало захватывающим и динамичным временем для Португалии.

STAG - это управляющий фондом венчурного капитала, расположенный в городе Лиссабон, который управляет различными фондами, предлагающими инвесторам большой потенциал роста. Эти фонды специализируются на инвестировании частного капитала из стран мира в португальские компании.

Шарлотта Клэбон из Dixcart: Что именно представляет собой фонд венчурного капитала?
Шон Дауден из STAG: Фонды венчурного капитала привлекают частный капитал от инвесторов, чтобы предоставить средства начинающим и малым и средним компаниям. Все эти компании выбираются потому, что они предлагают фантастические возможности для роста. Фонды венчурного капитала принимают более активную и контролирующую роль в повседневном управлении компаниями, в которые были сделаны инвестиции, и предоставляют консультационные услуги и рекомендации по ведению бизнеса, чтобы гарантировать, что компании, получившие инвестиции, полностью реализуют свой потенциал.

Фирмы, получающие венчурные инвестиции, способны обеспечить очень привлекательную доходность для инвесторов с разной склонностью к риску, но с долгосрочным инвестиционным горизонтом, поэтому существуют различные варианты в зависимости от типа инвестора.

Почему существует спрос на инвестиции в фонды?
Одна из самых популярных причин инвестирования в фонды заключается в том, что это один из потенциальных путей получения португальского гражданства через перевод капитала в размере не менее 500 000 евро в инвестиционные фонды, одобренные для получения Золотой визы. Этот путь, вероятно, окажется более популярным, чем покупка недвижимости, в течение следующих нескольких лет, и это создает возможности в сфере фондов, поскольку существует повышенный спрос на эти механизмы, что делает привлечение капитала более простым и дешевым, чем получение внешнего финансирования.

Инвестиции в фонд венчурного капитала не влекут за собой налогов, аналогичных тем, которые клиент должен учитывать, например, при покупке недвижимости. К таким налогам при покупке недвижимости относятся налог на передачу прав собственности (в среднем 6%), гербовый сбор (0,8%), ежегодный муниципальный налог (от 0,3% до 0,5% в год) и т.д. Кроме того, это эффективная с точки зрения налогообложения инвестиция, при которой предоставляется ряд льгот (например, освобождение от налога у источника при выплате дохода, полученного от фонда, владельцам паев, если они не являются налоговыми резидентами Португалии).

Каждый фонд имеет специальногостороннего управляющего фондом, который, помимо контроля над фондом и отчетности перед португальскими властями, позволяет профессионально управлять инвестициями фонда.

И последнее, но не менее важное, - это очень легкий "след" в Португалии, позволяющий быстро выйти из инвестиций в случае необходимости. Каждый фонд имеет специального управляющего фондом оттретьей стороны, который, помимо контроля над фондом и отчетности перед португальскими властями, заботится о выплатах паям фонда и оказывает помощь в случае необходимости продажи принадлежащих ему паев. Этот процесс является беспрепятственным, что также делает его очень привлекательным, поскольку в нем нет никаких оговорок.

STAG был основан в 2020 году, в то время, когда всемирная пандемия Ковид-19 достигла своего апогея. Даже в это непростое время STAG помог значительному числу клиентов инвестировать в подходящие для них фонды. Сколько у вас фондов на данный момент?
В 2020 году в Португалии наблюдался значительный рост в большинстве секторов экономики, но особенно в сфере недвижимости, как жилой, так и коммерческой. Несомненный рост интереса к таким инвестициям через фонды был очевиден.

Неудивительно, что 2021 год стал рекордным по объему инвестиций для фондов прямых инвестиций STAG и для португальского рынка прямых инвестиций в целом. Фонды STAG привлекли инвесторов из более чем 30 стран мира, причем на Северную Америку, Великобританию и Турцию пришлось большинство из более чем 100 млн евро привлеченных средств.

Даже в период ограничений и неопределенности сейчас действительно самое время делать разумные, долгосрочные инвестиции и планировать наперед. Мы наблюдаем такой проактивный подход со стороны многих наших клиентов, и мы рады сообщить, что на данный момент под нашим управлением находятся семь фондов, с которыми можно ознакомиться на нашем сайте. Мы помогаем нашим клиентам убедиться в том, что они нашли подходящий для них инвестиционный фонд, и работаем с ними, чтобы убедиться, что их цели достигнуты. Мы также рады сообщить, что создаем новые структуры фондов, чтобы иметь возможность предлагать различные инвестиционные решения нашим клиентам.

Как вознаграждаются инвестиции, сделанные в фонд венчурного капитала?
В отличие от многих традиционных форм финансирования, венчурный капитал принимает вызовы и риски рынка. Доходность венчурных инвестиций не эквивалентна процентам от вложенного капитала, а основана на успехе финансируемой компании. Поэтому прибыль инвесторов венчурного капитала полностью зависит от успеха или неудачи целевых компаний (тех, которые были выбраны для инвестирования).

Ранее вы упомянули, что инвестирование не менее 500 000 евро в инвестиционные фонды является одним из утвержденных маршрутов для получения португальской золотой визы. Не могли бы вы рассказать об этом подробнее?
Да, конечно. Существует несколько инвестиционных маршрутов для получения Золотой визы. В прошлом одним из самых популярных маршрутов для заявителей было приобретение недвижимости стоимостью не менее 500 000 евро (в большинстве случаев). Однако существует и альтернативный путь, который в последние два года стал гораздо более популярным: инвестирование не менее 500 000 евро в фонд венчурного капитала, целью которого является обеспечение компаний капиталом, как путь к постоянному месту жительства и получению португальского гражданства в конце пятого года классифицированного проживания в Португалии. Капитал должен быть вложен в фонд, срок погашения которого составляет пять лет (или более), и не менее 60% инвестиций должны быть сделаны в компании с головным офисом в Португалии. Важно отметить, что все фонды под управлением STAG имеют право на Golden Visa, поскольку все они соответствуют этим критериям.

Как, по вашему мнению, изменится будущее португальских фондов?
С 1 января 2022 года в правила"Золотой визы" были внесены изменения, которые могут сделать фонды еще более привлекательным вариантом. Прайм-районы Португалии остаются наиболее востребованными и ликвидными сегментами недвижимости. Однако фонды по-прежнему смогут инвестировать в эти районы, и в результате мы предполагаем, что интерес к ним возрастет, поскольку традиционные инвесторы в недвижимость ищут альтернативы.

Однако это будет не единственное, что повлияет на желание частных лиц инвестировать в фонды. Ковид-19 повлиял на весь мир, но оптимизм, безусловно, начинает расти, поскольку программы вакцинации оказались успешными, и в этом году будет больше уверенности. Для Великобритании и Европы произошел Brexit. Все эти факторы привели к появлению новых тенденций на рынке. Хотя мы прогнозируем, что фонды, ориентированные на недвижимость, будут продолжать преуспевать, мы также заинтересованы в инвестировании в устойчивые, этические инвестиции и экологические цели. Технологии изменились, и искусственный интеллект переживает бум. Все последние влияния, такие как Brexit, глобальная пандемия, повлияли на сектор фондов на международном уровне, и это очень захватывающее время для инвесторов, поскольку существует так много уникальных возможностей.

STAG, как португальский управляющий венчурными фондами, рад быть активно вовлеченным в это захватывающее время коммерческих инноваций и предпринимательства в Португалии.

Мы создали 7 фондов, которые собрали 140 миллионов евро под управлением (портфель наших фондов можно посмотреть здесьздесь), и мы будем продолжать анализировать новые проекты и фонды, которые будут запущены в этом году.