Das Interesse an Portugal hat in den letzten zehn Jahren erheblich zugenommen. In Verbindung mit einer vorausschauenden und sich ständig weiterentwickelnden Gesetzgebung ist das Land zu einem begehrten Standort für globale Familien und vermögende Privatpersonen geworden. In den letzten Jahren gab es einen Zustrom neuer Start-ups und Unternehmen, die nach ethischen Grundsätzen gegründet wurden, was für Portugal eine aufregende und dynamische Zeit war.

STAG ist ein in Lissabon ansässiger Risikokapitalfondsmanager, er verwaltet eine Reihe von Fonds, die den Anlegern ein hohes Wachstumspotenzial bieten. Diese Fonds konzentrieren sich darauf, privates Beteiligungskapital aus Ländern der ganzen Welt in portugiesische Unternehmen zu investieren.

Charlotte Clabon von Dixcart: Was genau ist ein Risikokapitalfonds?
Sean Dowden von STAG: Risikokapitalfonds suchen privates Kapital von Investoren, um Mittel für Start-ups und kleine bis mittlere Unternehmen bereitzustellen. Alle diese Unternehmen werden ausgewählt, weil sie fantastische Wachstumschancen bieten. Risikokapitalfonds übernehmen eine aktivere und überwachende Rolle im täglichen Management der Unternehmen, in die investiert wurde, und sie bieten Beratungs- und Geschäftsberatungsdienste an, um sicherzustellen, dass die Unternehmen, in die investiert wird, ihr volles Potenzial erreichen.

Die Unternehmen, in die Risikokapitalinvestitionen fließen, sind in der Lage, sehr attraktive Renditen für Anleger mit unterschiedlicher Risikobereitschaft, aber langfristigem Anlagehorizont zu erzielen, so dass es je nach Anlegertyp verschiedene Optionen gibt.

Warum gibt es eine Nachfrage nach Fondsinvestitionen?
Einer der beliebtesten Gründe für eine Investition in einen Fonds ist, dass dies einer der möglichen Wege zur portugiesischen Staatsbürgerschaft ist, und zwar durch einen Kapitaltransfer von mindestens 500.000 € in Investmentfonds, die für die Zwecke des Goldenen Visums zugelassen wurden. Dieser Weg wird sich in den nächsten Jahren wahrscheinlich als beliebter erweisen als der Erwerb von Immobilien, und er schafft Möglichkeiten im Bereich der Fonds, da es eine erhöhte Nachfrage nach diesen Vehikeln gibt, die die Kapitalbeschaffung einfacher und billiger machen als die Beschaffung von Fremdkapital.

Die Investition in einen Risikokapitalfonds löst keine Steuern aus, die der Kunde beispielsweise beim Kauf einer Immobilie berücksichtigen muss. Zu diesen Steuern beim Immobilienkauf gehören die Grunderwerbssteuer (durchschnittlich 6 %), die Stempelsteuer (0,8 %), die jährliche Gemeindesteuer (zwischen 0,3 % und 0,5 % jährlich) usw. Darüber hinaus handelt es sich um eine steuereffiziente Anlage, bei der mehrere Vorteile gewährt werden (z. B. die Befreiung von der Quellensteuer auf die Auszahlung der vom Fonds erwirtschafteten Erträge an die Anteilsinhaber, sofern diese nicht in Portugal steuerlich ansässig sind).

Nicht zuletzt ist ein sehr geringer "Fußabdruck" in Portugal erforderlich, der bei Bedarf einen schnellen Ausstieg aus der Investition ermöglicht. Jeder Fonds hat einen eigenen dritten Fondsmanager, der nicht nur den Fonds kontrolliert und den portugiesischen Behörden Bericht erstattet, sondern sich auch um die Zahlungen an die Fondsanteile kümmert und beim Verkauf der eigenen Anteile behilflich ist. Der Prozess ist nahtlos - was ihn auch sehr attraktiv macht, da es keine Klausel gibt.

Die STAG wurde 2020 gegründet, zu einer Zeit, als die weltweite Covid-19-Pandemie auf ihrem Höhepunkt war. Selbst in dieser schwierigen Zeit hat die STAG eine beträchtliche Anzahl von Kunden dabei unterstützt, in für sie geeignete Fonds zu investieren. Wie viele Fonds haben Sie derzeit?
Im Jahr 2020 war in Portugal in den meisten Sektoren ein deutliches Wachstum zu verzeichnen, insbesondere aber im Bereich der Wohn- und Gewerbeimmobilien. Das Interesse an solchen Investitionen, die über Fonds getätigt werden, ist zweifellos gestiegen.

Es überrascht nicht, dass das Jahr 2021 für die STAG Private Equity Funds und für den portugiesischen Private Equity-Markt im Allgemeinen ein Rekordjahr für Investitionen war. Die STAG-Fonds zogen Investoren aus mehr als 30 Ländern der Welt an, wobei Nordamerika, Großbritannien und die Türkei den größten Teil der über 100 Mio. EUR aufgebrachten Mittel stellten.

Selbst in einer Zeit der Einschränkungen und Unsicherheiten ist es jetzt wirklich an der Zeit, intelligente, langfristige Investitionen zu tätigen und vorausschauend zu planen. Wir beobachten diesen proaktiven Ansatz bei vielen unserer Kunden und freuen uns, dass wir derzeit sieben Fonds verwalten, die Sie auf unserer Website sehen können. Wir unterstützen unsere Kunden dabei, den für sie richtigen Investmentfonds zu finden, und wir arbeiten mit ihnen zusammen, um sicherzustellen, dass ihre Ziele erreicht werden. Wir freuen uns auch, dass wir neue Fondsstrukturen einrichten, um unseren Kunden verschiedene Investitionslösungen anbieten zu können.

Wie wird die Investition in einen Risikokapitalfonds vergütet?
Im Gegensatz zu vielen traditionellen Finanzierungsformen nimmt Risikokapital die Herausforderungen und Risiken des Marktes an. Die Rendite von Risikokapitalinvestitionen entspricht nicht den Zinsen, die auf das investierte Kapital erzielt werden, sondern basiert auf dem Erfolg des finanzierten Unternehmens. Daher hängen die Gewinne von Risikokapitalanlegern vollständig vom Erfolg oder Misserfolg der Zielunternehmen (der Unternehmen, die für die Investition ausgewählt wurden) ab.

Sie haben vorhin erwähnt, dass die Investition von mindestens 500.000 € in Form eines Kapitaltransfers an Investmentfonds eine der zugelassenen Möglichkeiten für ein portugiesisches Goldenes Visum ist. Können Sie uns mehr darüber erzählen?
Ja, natürlich. Für die Beantragung eines Goldenen Visums gibt es mehrere Investitionsmöglichkeiten. In der Vergangenheit war der Erwerb von Immobilien im Wert von mindestens 500.000 € (in den meisten Fällen) einer der beliebtesten Wege für Antragsteller. Es gibt jedoch einen alternativen Weg für Antragsteller, der sich in den letzten zwei Jahren als sehr viel beliebter erwiesen hat: die Investition von mindestens 500.000 € in einen Risikokapitalfonds mit dem Ziel, Kapital für Unternehmen bereitzustellen, als Weg zum Daueraufenthalt und zur portugiesischen Staatsbürgerschaft am Ende des fünften Jahres, in dem man als in Portugal ansässig eingestuft wird. Das Kapital muss in einen Fonds mit einer Laufzeit von fünf Jahren (oder mehr) investiert werden, und mindestens 60 % der Investitionen müssen in Unternehmen mit Hauptsitz in Portugal getätigt werden. Es ist wichtig zu betonen, dass alle von der STAG verwalteten Fonds für das Golden Visa in Frage kommen, da sie alle diese Kriterien erfüllen.

Wie wird sich Ihrer Meinung nach die Zukunft der portugiesischen Fonds verändern?
Ab dem 1. Januar 2022 wurden Änderungen an den Golden-Visa-Bestimmungen eingeführt, die Fonds zu einer noch attraktiveren Option machen könnten. Die besten Gegenden Portugals sind nach wie vor die gefragtesten und liquidesten Immobiliensegmente. Fonds werden jedoch weiterhin in diese Gebiete investieren können, weshalb wir davon ausgehen, dass das Interesse an diesen Gebieten zunehmen wird, da traditionelle Immobilieninvestoren nach Alternativen suchen.

Dies wird jedoch nicht der einzige Faktor sein, der Einzelpersonen dazu bewegt, in Fonds zu investieren. Covid-19 hat die Welt in Mitleidenschaft gezogen, aber der Optimismus nimmt zu, da sich die Impfprogramme als erfolgreich erwiesen haben und es in diesem Jahr mehr Sicherheit gibt. Für das Vereinigte Königreich und Europa hat der Brexit stattgefunden. All diese Faktoren haben zu neuen Trends auf dem Markt geführt. Wir gehen zwar davon aus, dass immobilienorientierte Fonds weiterhin gut abschneiden werden, aber wir sind auch an Anlagen in nachhaltige, ethische Investitionen und Umweltthemen interessiert. Die Technologie hat sich verändert und die künstliche Intelligenz boomt. All die jüngsten Einflüsse wie der Brexit und die weltweite Pandemie haben den Fondssektor international beeinflusst, und es ist eine sehr aufregende Zeit für Investoren, da es so viele einzigartige Möglichkeiten gibt.

STAG als portugiesischer Risikokapitalfondsmanager freut sich, in dieser aufregenden Zeit der kommerziellen Innovation und des Unternehmertums in Portugal stark engagiert zu sein.

Wir haben 7 Fonds aufgelegt, die insgesamt 140 Millionen Euro verwaltet haben (unser Fondsportfolio finden Sie hier), und wir werden weiterhin neue Projekte und Fonds analysieren, die in diesem Jahr aufgelegt werden sollen.