F: Berätta om Golden Visa-fondlandskapet i Portugal för närvarande

A: För närvarande finns det över 30 fonder i Golden Visa-landskapet. I stort sett är huvuddelen av fonderna inriktade på fastigheter, med en minoritet som fokuserar på traditionella riskkapitalinvesteringar i tidiga skeden. Det är uppenbart att dessa två typer av investeringar är mycket olika när det gäller underliggande tillgångsklass, risk/avkastningsprofil och övergripande mål.

F: På en övergripande nivå, hur skiljer sig dessa fonder åt?

S: För de investerare som är mer riskbenägna, där kapitalbevarande är ett mål först och främst, tenderar fastighetsfonder att vara det bästa alternativet. Dessa fonder varierar i stort sett från låga ensiffriga avkastningar till höga ensiffriga avkastningar. Fastighetsfonder tenderar också att ge avkastning under fondens hela livstid.

De investerare som är mer riskvilliga tittar mer på traditionella investeringar i företag i tidiga skeden, där det ofta finns möjlighet till tvåsiffrig avkastning, men också en mycket verklig risk att förlora kapitalet. Kom ihåg att ingen avkastning är garanterad.

F: Vad är stämningen bland dina kunder för närvarande?

S: Jag har sett en verklig förändring i stämningen under de senaste 3-4 månaderna. Många fler kunder ser sin investering i Golden Visa som en utvidgning av sin bredare finansiella portfölj. De allokerar kapital till Portugal som en del av en bredare balanserad finansiell portfölj; kunderna diversifierar sin portfölj genom att investera i tillgångsklasser i ett nytt geografiskt område som bygger på andra grundläggande marknadsfaktorer än tidigare investeringar.

Kapitalbevarande har alltid varit en prioritet för många av mina kunder, särskilt med tanke på den ökande geopolitiska oron och volatiliteten på de offentliga marknaderna. Men med tanke på den stigande inflationen globalt sett blir investerarna definitivt mer medvetna om att söka avkastning som kommer att bibehålla investeringens köpkraft under hela fondens löptid. I vardagliga termer söker kunderna både en relativt säker investering i en stabil tillgångsklass, men är också mycket medvetna om de stigande priserna globalt sett. Kunderna börjar definitivt se detta som en investering först och främst, med bonusen av ett gyllene visum.

F: Vad skulle du förespråka under dessa omständigheter?

S: I dessa fall skulle jag alltid förespråka en balanserad fond. Fonder som betraktas som "balanserade" tenderar att innebära mindre risk eftersom det finns en diversifiering mellan utvecklare, tillgångsklasser, förvärvsstrategi, geografi, valuta och andra aspekter. En fond som har en fördelning över dessa aspekter gör bra ifrån sig för att minska eventuella risker och ger investerare skydd mot nedåtgående effekter. Fonder som innehar enstaka projekt av en enda byggherre kan vara mycket riskfyllda.

Det är dock en hårfin linje - fonderna bör inte heller investera i alltför många olika områden, eftersom detta kan leda till "överdiversifiering", där ledningsgruppen saknar övertygelse och investeringsstrategin kan verka förvirrad. Som ett resultat av detta kan avkastningen på uppsidan begränsas. En fond som enligt min åsikt klarar denna diversifieringsbalans på rätt sätt är EQTY Capital-fonden. Jag anser att denna fond har en inneboende förståelse för vad investerare för närvarande söker.

Informationen ovan är av allmän karaktär och bör inte betraktas som finansiell rådgivning.

Om du vill ha en skräddarsydd konsultation om Golden Visa-processen kan du kontakta Kurran Sachdeva påkurran.sachdeva@valeriopartners.com.