D: Ci parli del panorama dei fondi Golden Visa in Portogallo al momento attuale

R: Attualmente, ci sono più di 30 fondi nel panorama Golden Visa. In generale, la maggior parte dei fondi si concentra sul settore immobiliare, con una minoranza che si concentra sui tradizionali investimenti in capitale di rischio early stage. Ovviamente, le due proposte sono molto diverse in termini di classe di attività sottostante, profilo di rischio/rendimento e obiettivi generali.

D: Ad alto livello, come differiscono questi fondi?

R: Per gli investitori che sono più avversi al rischio, dove la conservazione del capitale è un obiettivo prioritario, i fondi immobiliari tendono ad essere il punto di partenza. Questi fondi variano ampiamente da avere rendimenti a una cifra singola bassa a rendimenti a una cifra alta. I fondi immobiliari tendono anche a pagare un rendimento per tutta la durata del fondo.

Per quegli investitori che sono più amanti del rischio, guardano più al tradizionale investimento in società early-stage, dove c'è spesso la possibilità di rendimenti a due cifre, ma anche un rischio molto reale di perdere il capitale. Ricordate che nessun rendimento è garantito.

D: Qual è il sentimento dei suoi clienti attualmente?

R: Ho visto un vero cambiamento nel sentimento negli ultimi 3-4 mesi. Molti più clienti stanno vedendo il loro investimento Golden Visa come un'estensione del loro portafoglio finanziario più ampio. Stanno allocando il capitale in Portogallo come parte di un più ampio portafoglio finanziario bilanciato; i clienti stanno diversificando il loro portafoglio investendo in classi di attività in una nuova geografia che è radicata da diversi fondamentali di mercato rispetto agli investimenti precedenti.

La conservazione del capitale è sempre stata una priorità per molti dei miei clienti, soprattutto alla luce delle crescenti preoccupazioni geopolitiche e della volatilità dei mercati pubblici. Tuttavia, dato l'aumento dell'inflazione a livello globale, gli investitori stanno sicuramente diventando più consapevoli nel cercare rendimenti che mantengano il potere d'acquisto del loro investimento per tutta la durata del fondo. In termini profani, i clienti stanno cercando sia un investimento relativamente sicuro in una classe di attività stabile, ma sono anche molto consapevoli dell'aumento dei prezzi a livello globale. I clienti stanno sicuramente iniziando a vedere questo come un investimento prima di tutto, con il bonus di un visto d'oro.

D: Cosa consiglierebbe in queste circostanze?

R: In questi casi, consiglierei sempre un fondo bilanciato. I fondi considerati "bilanciati" tendono a presentare meno rischi, dato che c'è una diversificazione tra sviluppatori, classe di attività, strategia di acquisizione, geografia, valuta e altri aspetti. Un fondo che ha un'allocazione tra questi aspetti fa bene a mitigare i possibili rischi e offre una protezione al ribasso per gli investitori. I fondi che detengono singoli sviluppi di un singolo sviluppatore possono essere molto rischiosi.

Tuttavia, si tratta di una linea sottile - i fondi non dovrebbero investire in troppe aree diverse, questo può causare una "sovra-diversificazione", dove il team di gestione manca di convinzione e la strategia di investimento può sembrare confusa. Di conseguenza, i rendimenti al rialzo possono essere limitati. Un fondo che, a mio avviso, riesce a trovare il giusto equilibrio di diversificazione è il fondo EQTY Capital. A mio parere, questo fondo ha una comprensione intrinseca di ciò che gli investitori stanno attualmente cercando.

Le informazioni di cui sopra sono di natura generale e non devono essere considerate una consulenza finanziaria.

Se desiderate una consulenza personalizzata sul processo Golden Visa, contattate Kurran Sachdeva all'indirizzokurran.sachdeva@valeriopartners.com