В: Расскажите нам о структуре фондов Golden Visa в Португалии в настоящее время

О: В настоящее время в структуре Golden Visa насчитывается более 30 фондов. В целом, большинство фондов ориентированы на недвижимость, а меньшинство - на традиционное венчурное инвестирование на ранних стадиях. Очевидно, что эти два направления сильно отличаются друг от друга с точки зрения класса базовых активов, профиля риска/доходности и общих целей.

В: В общих чертах, чем отличаются эти фонды?

О: Для тех инвесторов, которые более склонны к риску и для которых сохранение капитала является первостепенной задачей, фонды недвижимости, как правило, являются наиболее подходящими. Доходность этих фондов варьируется от низких однозначных цифр до высоких однозначных цифр. Фонды недвижимости также обычно выплачивают доходность в течение всего срока существования фонда.

Те инвесторы, которые более склонны к риску, больше рассматривают традиционное инвестирование в компании на ранних стадиях развития, где часто существует возможность двузначной доходности, но также и вполне реальный риск потери основной суммы. Помните, что никакая доходность не гарантирована.

В: Каковы настроения ваших клиентов в настоящее время?

О: За последние 3-4 месяца я наблюдаю реальный сдвиг в настроениях. Все больше клиентов рассматривают свои инвестиции в Golden Visa как продолжение своего более широкого финансового портфеля. Они направляют капитал в Португалию как часть более широкого сбалансированного финансового портфеля; клиенты диверсифицируют свой портфель путем инвестирования в классы активов в новой географии, которая основана на иных рыночных фундаментальных показателях, чем предыдущие инвестиции.

Сохранение капитала всегда было приоритетом для многих моих клиентов, особенно учитывая растущие геополитические опасения и волатильность на публичных рынках. Однако, учитывая растущую инфляцию во всем мире, инвесторы определенно становятся более сознательными в поисках доходности, которая сохранит покупательную способность их инвестиций в течение всего срока действия фонда. Говоря простым языком, клиенты ищут как относительно безопасные инвестиции в стабильный класс активов, так и осознают рост цен во всем мире. Клиенты определенно начинают рассматривать этот фонд в первую очередь как инвестицию с бонусом в виде золотой визы.

В: Что бы вы посоветовали в таких обстоятельствах?

О: В таких случаях я бы всегда выступал за сбалансированный фонд. Фонды, которые считаются "сбалансированными", как правило, представляют меньший риск, поскольку они диверсифицированы по разработчикам, классу активов, стратегии приобретения, географии, валюте и другим аспектам. Фонд, который распределяет средства по этим аспектам, хорошо смягчает возможные риски и обеспечивает инвесторам защиту от падения. Фонды, которые держат отдельные проекты одного застройщика, могут быть очень рискованными.

Однако это тонкая грань - фонды также не должны инвестировать в слишком большое количество различных областей, это может привести к "чрезмерной диверсификации", когда команде менеджеров не хватает убежденности, а инвестиционная стратегия может показаться запутанной. В результате доходы от роста могут быть ограничены. Одним из фондов, который, на мой взгляд, обеспечивает правильный баланс диверсификации, является фонд EQTY Capital. На мой взгляд, этому фонду присуще понимание того, что в настоящее время ищут инвесторы.

Приведенная выше информация носит общий характер и не должна рассматриваться как финансовый совет.

Если вы хотите получить индивидуальную консультацию по процессу получения золотой визы, пожалуйста, свяжитесь с Курраном Сачдевой по адресуkurran.sachdeva@valeriopartners.com.