S: Şu anda Portekiz'deki Altın Vize fonu manzara üzerinden bize konuşun

A: Şu anda Altın Vize manzara genelinde 30'dan fazla fon var. Genel olarak, fonların büyük kısmı gayrimenkul üzerine yoğunlaşıyor ve azınlık geleneksel erken evre girişim sermayesi yatırımlarına odaklanıyor. Açıkçası, iki temel varlık sınıfı, risk/getiri profili ve genel hedefler açısından çok farklı önermeler vardır.

S: Yüksek düzeyde, bu fonlar nasıl farklılık gösterir?

C: Daha riskten kaçınan yatırımcılar için, sermaye korumasının her şeyden önce bir amaç olduğu, gayrimenkul fonları giden-to olma eğilimindedir. Bu fonlar genel olarak düşük tek haneli geri dönüşlere sahip olmaktan yüksek tek basamaklı getiriye kadar değişir. Gayrimenkul fonları da fon ömrü boyunca bir verim ödemek eğilimindedir.

Daha fazla risk seven yatırımcılar için, genellikle çift haneli getiri olasılığının olduğu geleneksel erken evre şirket yatırımlarına daha çok bakarlar, aynı zamanda anapara kaybetme riski de vardır. Hiçbir iade garanti unutmayın.

S: Müşterilerinizin şu anda duyguları nedir?

C: Son 3-4 ay içinde duygularda gerçek bir değişim gördüm. Daha birçok müşteri Altın Vize yatırımlarını daha geniş finansal portföylerinin bir uzantısı olarak görüyor. Daha geniş dengeli bir finansal portföyün bir parçası olarak Portekiz'e sermaye tahsis ediyorlar; müşteriler, önceki yatırımlardan farklı piyasa temellerine dayanan yeni bir coğrafyada varlık sınıflarına yatırım yaparak portföylerini çeşitlendiriyorlar.

Sermaye koruma her zaman müşterilerim için öncelik olmuştur, özellikle de kamu pazarlarında artan jeopolitik kaygıları ve oynaklığı göz önüne alındığında. Bununla birlikte, küresel çapta yükselen enflasyon göz önüne alındığında, yatırımcılar yatırım dönemi boyunca satın alma gücünü koruyacak getiri arayışında kesinlikle daha bilinçli hale gelmektedir. Müşteriler istikrarlı bir varlık sınıfına nispeten güvenli bir yatırım arıyorlar, ama aynı zamanda küresel olarak yükselen fiyatların çok bilincindeler. Müşteriler bunu, Altın Vize bonusuyla her şeyden önce bir yatırım olarak görmeye başlıyorlar.

S: Bu şartlar altında neyi savunursunuz?

C: Bu durumlarda, her zaman dengeli bir fon savunmak istiyorum. “Dengeli” olarak kabul edilen fonlar geliştirici, varlık sınıfı, satın alma stratejisi, coğrafya, para birimi ve diğer yönleriyle çeşitlendirme söz konusu olduğunda daha az risk teşkil etme eğilimindedir. Bu yönlerden bir tahsisi olan bir fon, olası riskleri azaltmak için iyi yapar ve yatırımcılar için olumsuz koruma sağlar. Tek bir geliştirici tarafından tek gelişmeleri barındıran fonlar çok riskli olabilir.

Ancak bu ince bir çizgidir — fonlar da çok fazla farklı alanda yatırım yapmamalı, bu da Yönetim Ekibinin mahkumiyet eksikliği ve yatırım stratejisinin karışık görünebileceği 'aşırı çeşitlendirmeye” neden olabilir. Sonuç olarak, ters dönüşler sınırlanabilir. Benim görüşüme göre, bu çeşitlendirme dengesi hakkına sahip olan bir fon EQTY Capital fonu. Benim görüşüme göre, bu fon yatırımcıların şu anda ne aradığına dair içsel bir anlayışa sahiptir.

Yukarıdaki bilgiler doğada geneldir ve finansal tavsiye dikkate alınmamalıdır.

Altın Vize süreci hakkında ısmarlama bir danışma istiyorsanız, lütfenkurran.sachdeva@valeriopartners.com adresindenKurran Sachdeva ile iletişime

geçin