Os mercados globais estão a vacilar depois de uma brutal liquidação que destruiu triliões em valor de mercado, mas os investidores experientes não estão a recuar. Em vez disso, estão a reequilibrar-se cuidadosamente e a posicionar-se para a recuperação que muitos acreditam poder vir a ocorrer mais cedo do que o esperado, de acordo com os especialistas.

Os mercados foram abalados na segunda-feira depois de o Presidente Donald Trump ter revelado novas tarifas sobre bens estrangeiros, uma medida que desencadeou uma retaliação imediata da China e avisos de novas contramedidas da União Europeia.

A escalada surpreendeu os investidores, fazendo com que o DAX alemão caísse mais de 9,5% e o índice Stoxx 600 sofresse uma das maiores quedas num só dia desde os primeiros dias da pandemia. Nos Estados Unidos, os gigantes da tecnologia sofreram perdas espantosas, com mais de 1 bilião de dólares em valor apagado numa só sessão de negociação.

Os mercados asiáticos prolongaram a derrota durante a noite, à medida que os efeitos da luta contra os direitos aduaneiros se espalharam pela China, Vietname, Camboja e Sri Lanka, aumentando os receios de uma perturbação prolongada das cadeias de abastecimento mundiais.

No entanto, no meio do pânico, alguns investidores estão a ver uma oportunidade em vez de um desastre.

"Os períodos de extrema volatilidade sempre foram terreno fértil para o próximo ciclo de criação de riqueza", diz Jake McLaughlin, Diretor Executivo da deVere Portugal.

"A história mostra que os investidores que se mantêm calmos e agem de forma decisiva durante as recessões são os que saem mais fortes do outro lado."

Embora as manchetes sejam dominadas por ecrãs vermelhos e índices em queda, McLaughlin salienta que as recuperações de mercado começam frequentemente quando o sentimento ainda é esmagadoramente negativo.

"É quando o medo está no auge que o dinheiro inteligente começa a movimentar-se", diz ele. "Esperar pelas condições perfeitas significa perder as verdadeiras oportunidades."

A tentação de muitos investidores em períodos como este é a de investir em dinheiro e esperar pelo regresso da estabilidade. Mas McLaughlin adverte que fazer isso pode ser um erro dispendioso.

"Manter demasiado dinheiro em caixa parece confortável em tempos de incerteza, mas é uma atitude de alto risco a longo prazo", explica. "A inflação não pára só porque os mercados estão turbulentos. Todos os dias que os activos permanecem em dinheiro, o seu valor real está a ser reduzido."

Além disso, alguns dos maiores ganhos do mercado ocorrem frequentemente durante os períodos mais voláteis. Os investidores que ficam à margem correm o risco de perder as recuperações críticas, que podem ter um impacto duradouro no desempenho da carteira.

"Perder apenas um punhado dos melhores dias do mercado pode reduzir drasticamente os retornos ao longo do tempo", observa McLaughlin. "Não se trata de adivinhar perfeitamente o fundo do poço. Trata-se de manter o investimento de uma forma que faça sentido para o ambiente em que nos encontramos."

Esse ambiente, acrescenta, exige agora uma abordagem mais direcionada e selectiva.

"Este não é um momento para uma exposição alargada", afirma. "Trata-se de ser preciso - concentrar-se em empresas com balanços sólidos, poder de fixação de preços e alcance global. As empresas que conseguirem resistir a um ambiente comercial mais fragmentado sairão fortalecidas."

As regiões menos expostas às consequências diretas da guerra tarifária entre os EUA, a China e a UE podem também apresentar oportunidades valiosas, salienta McLaughlin.

"Há muito ruído em torno dos principais intervenientes, mas os investidores inteligentes também estão a olhar para além disso - para os mercados e sectores que podem beneficiar da mudança de dinâmica."

À medida que a economia global se adapta a um sistema de comércio mais fracturado, a resiliência e a adaptabilidade serão as principais caraterísticas dos vencedores do próximo ciclo.

"As empresas e as economias capazes de se adaptarem rapidamente serão os novos ímanes para o investimento", afirma McLaughlin.

É provável que as tensões comerciais e a incerteza política mantenham a volatilidade elevada ao longo do ano. Mas, longe de ser uma razão para abandonar a estratégia, McLaughlin argumenta que a própria volatilidade pode ser usada em benefício do investidor.

"A volatilidade não é o problema", diz ele. "É a paralisia que prejudica os investidores. Os mercados movem-se rapidamente e as oportunidades não duram para sempre".

Acrescenta que, embora a atual liquidação pareça dramática, os ciclos do mercado são naturais - e as recessões lançam as sementes para o crescimento futuro.

"Este ambiente exige disciplina, perspetiva e uma afetação inteligente", afirma. "Não se trata de perseguir tendências ou fazer movimentos emocionais. Trata-se de manter o foco nos fundamentos e pensar no futuro."

À medida que os mercados globais entram num período de instabilidade prolongada, McLaughlin adverte que os investidores devem resistir à tentação de perseguir recuperações de curto prazo ou de recuar completamente.

"Períodos como este testam tanto a estratégia como o temperamento", afirma. "Quem subestimar as mudanças estruturais em curso - desde os realinhamentos comerciais até aos riscos políticos - poderá ver-se exposto muito depois de a volatilidade inicial desaparecer. Um posicionamento cuidadoso, e não a complacência, será fundamental para preservar e aumentar o capital nos próximos anos."

Para assistir ao webinar da deVere desta semana que explica os impactos das tarifas nos mercados bolsistas globais, envie o seguinte e-mail a Jake:

jake.mclaughlin@devere-portugal.pt ou para o escritório da deVere em Portugal +351 22 110 9071 ou marque uma reunião com ele aqui https://calendly.com/jake-mclaughlin/review

Por David Hadley