Die globalen Märkte taumeln nach einem brutalen Ausverkauf, der Billionen an Marktwert vernichtet hat, aber erfahrene Anleger ziehen sich nicht zurück. Stattdessen nehmen sie eine vorsichtige Neugewichtung vor und positionieren sich für die Erholung, die nach Meinung vieler Experten früher als erwartet eintreten könnte.

Die Märkte wurden am Montag erschüttert, nachdem Präsident Donald Trump umfassende neue Zölle auf ausländische Waren eingeführt hatte, was sofortige Vergeltungsmaßnahmen seitens Chinas und Warnungen vor weiteren Gegenmaßnahmen seitens der Europäischen Union auslöste.

Die Eskalation überraschte die Händler und ließ den deutschen Leitindex DAX um mehr als 9,5 % und den Stoxx-600-Index um einen der stärksten Tageseinbrüche seit den ersten Tagen der Pandemie abstürzen. In den USA erlitten Tech-Giganten schwindelerregende Verluste, wobei der Wert von mehr als 1 Billion Dollar in nur einer Handelssitzung vernichtet wurde.

Die asiatischen Märkte setzten ihre Talfahrt über Nacht fort, als die Auswirkungen des Zollstreits auf China, Vietnam, Kambodscha und Sri Lanka übergriffen und die Angst vor einer langwierigen Unterbrechung der globalen Lieferketten zunahm.

Doch inmitten der Panik sehen einige Anleger eher eine Chance als eine Katastrophe.

"Perioden extremer Volatilität waren schon immer der Nährboden für den nächsten Zyklus der Vermögensbildung", sagt Jake McLaughlin, Executive Director von deVere Portugal.

"Die Geschichte zeigt, dass Anleger, die in Abschwungphasen ruhig bleiben und entschlossen handeln, am Ende gestärkt daraus hervorgehen.

Während die Schlagzeilen von roten Bildschirmen und fallenden Indizes beherrscht werden, betont McLaughlin, dass Markterholungen oft dann beginnen, wenn die Stimmung noch überwältigend negativ ist.

"Wenn die Angst am größten ist, setzt sich intelligentes Geld in Bewegung", sagt er. "Wenn man auf perfekte Bedingungen wartet, verpasst man die wahren Chancen.

In solchen Zeiten ist die Versuchung für viele Anleger groß, in Bargeld zu investieren und auf die Rückkehr der Stabilität zu warten. McLaughlin warnt jedoch, dass dies ein teurer Fehler sein kann.

"Zu viel Bargeld zu halten, fühlt sich in Zeiten der Ungewissheit angenehm an, ist aber auf lange Sicht sehr riskant", erklärt er. "Die Inflation kommt nicht zum Stillstand, nur weil die Märkte turbulent sind. Mit jedem Tag, an dem Vermögenswerte in bar gehalten werden, sinkt ihr realer Wert".

Hinzu kommt, dass einige der größten Marktgewinne oft in den volatilsten Zeiten auftreten. Anleger, die an der Seitenlinie sitzen, riskieren, kritische Erholungen zu verpassen, was sich nachhaltig auf die Portfolioperformance auswirken kann.

"Wenn man nur eine Handvoll der besten Markttage verpasst, kann das die Rendite im Laufe der Zeit dramatisch senken", so McLaughlin. "Es geht nicht darum, den Tiefpunkt perfekt zu erraten. Es geht darum, so investiert zu bleiben, wie es für das Umfeld, in dem wir uns befinden, sinnvoll ist.

Dieses Umfeld, so fügt er hinzu, erfordere jetzt einen gezielteren, selektiveren Ansatz.

"Dies ist nicht der Moment für ein breites Engagement", sagt er. "Es geht darum, präzise zu sein und sich auf Unternehmen mit starken Bilanzen, Preissetzungsmacht und globaler Reichweite zu konzentrieren. Unternehmen, die einem fragmentierteren Handelsumfeld standhalten können, werden daraus stärker hervorgehen.

Regionen, die den direkten Auswirkungen des Zollkriegs zwischen den USA, China und der EU weniger ausgesetzt sind, könnten ebenfalls wertvolle Chancen bieten, so McLaughlin.

"Es gibt viel Lärm um die großen Akteure, aber kluge Investoren schauen auch darüber hinaus - auf Märkte und Sektoren, die von der sich verändernden Dynamik profitieren können."

Da sich die Weltwirtschaft an ein stärker zersplittertes Handelssystem anpasst, werden Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit die Schlüsseleigenschaften der Gewinner im nächsten Zyklus sein.

"Unternehmen und Volkswirtschaften, die sich schnell umstellen können, werden die neuen Investitionsmagneten sein", sagt McLaughlin.

Handelsspannungen und politische Ungewissheit werden die Volatilität im Laufe des Jahres wahrscheinlich auf einem hohen Niveau halten. McLaughlin ist jedoch der Meinung, dass die Volatilität selbst nicht als Grund für eine Abkehr von der Strategie dienen muss, sondern vielmehr zum Vorteil der Anleger genutzt werden kann.

"Die Volatilität ist nicht das Problem", sagt er. "Es ist die Lähmung, die den Anlegern schadet. Die Märkte bewegen sich schnell, und Gelegenheiten bleiben nicht ewig bestehen".

Er fügt hinzu, dass sich der heutige Ausverkauf zwar dramatisch anfühle, Marktzyklen aber natürlich seien - und Abschwünge säten die Saat für künftiges Wachstum.

"Dieses Umfeld erfordert Disziplin, Weitsicht und eine intelligente Allokation", sagt er. "Es geht nicht darum, Trends hinterherzulaufen oder emotionale Bewegungen zu machen. Es geht darum, sich auf die Fundamentaldaten zu konzentrieren und vorausschauend zu denken.

Da die globalen Märkte in eine Phase anhaltender Instabilität übergehen, warnt McLaughlin, dass die Anleger der Versuchung widerstehen müssen, kurzfristigen Erholungen nachzujagen oder sich ganz zurückzuziehen.

"In Zeiten wie diesen werden sowohl Strategie als auch Temperament auf die Probe gestellt", sagt er. "Wer die strukturellen Veränderungen unterschätzt - von der Neuausrichtung des Handels bis hin zu politischen Risiken - könnte sich noch lange nach dem Abklingen der anfänglichen Volatilität gefährdet sehen. Eine sorgfältige Positionierung, nicht Selbstgefälligkeit, wird für den Erhalt und das Wachstum von Kapital in den kommenden Jahren entscheidend sein.

Um an dem deVere-Webinar in dieser Woche teilzunehmen, das die Auswirkungen der Zölle auf die globalen Aktienmärkte erläutert, senden Sie bitte eine E-Mail an Jake:

jake.mclaughlin@devere-portugal.pt oder das deVere Portugal Büro +351 22 110 9071 oder buchen Sie einen Termin mit ihm hier https://calendly.com/jake-mclaughlin/review

Von David Hadley