Les marchés mondiaux sont ébranlés par une chute brutale qui a fait disparaître des milliers de milliards de dollars de valeur boursière, mais les investisseurs chevronnés ne battent pas en retraite. Au contraire, ils procèdent à un rééquilibrage prudent et se positionnent en vue de la reprise qui, selon de nombreux experts, pourrait intervenir plus tôt que prévu.

Les marchés ont été secoués lundi après que le président Donald Trump a dévoilé de nouveaux droits de douane considérables sur les produits étrangers, une mesure qui a déclenché des représailles immédiates de la part de la Chine et des mises en garde contre d'autres contre-mesures de la part de l'Union européenne.

L'escalade a pris les traders par surprise, faisant chuter le DAX allemand de plus de 9,5 % et l'indice Stoxx 600 dans l'une de ses plus fortes baisses en une seule journée depuis les premiers jours de la pandémie. Aux États-Unis, les géants de la technologie ont subi des pertes considérables, avec plus de 1 000 milliards de dollars de valeur effacée en une seule séance.

Les marchés asiatiques ont étendu leur déroute au cours de la nuit, les effets de la lutte contre les tarifs douaniers se propageant en Chine, au Viêt Nam, au Cambodge et au Sri Lanka, renforçant les craintes d'une perturbation prolongée des chaînes d'approvisionnement mondiales.

Pourtant, au milieu de la panique, certains investisseurs voient une opportunité plutôt qu'un désastre.

"Les périodes de volatilité extrême ont toujours été des terrains propices au prochain cycle de création de richesse", explique Jake McLaughlin, directeur exécutif de deVere Portugal.

"L'histoire montre que les investisseurs qui restent calmes et agissent de manière décisive pendant les périodes de ralentissement sont ceux qui sortent renforcés de l'autre côté.

Alors que les gros titres sont dominés par les écrans rouges et la chute des indices, M. McLaughlin souligne que les reprises des marchés commencent souvent lorsque le sentiment est encore très négatif.

"C'est lorsque la peur est à son comble que l'argent intelligent commence à bouger", explique-t-il. "Attendre des conditions parfaites, c'est manquer les vraies opportunités.

La tentation pour de nombreux investisseurs, dans de telles périodes, est de se réfugier dans les liquidités et d'attendre que la stabilité revienne. Mais M. McLaughlin prévient que cela peut être une erreur coûteuse.

"Détenir trop de liquidités est confortable en période d'incertitude, mais c'est une décision très risquée à long terme", explique-t-il. "L'inflation ne s'arrête pas simplement parce que les marchés sont agités. Chaque jour où des actifs sont conservés en liquidités, leur valeur réelle est réduite."

En outre, certaines des plus fortes hausses du marché se produisent souvent pendant les périodes les plus volatiles. Les investisseurs qui restent à l'écart risquent de rater des rebonds cruciaux, ce qui peut avoir un impact durable sur la performance du portefeuille.

"Le fait de rater une poignée des meilleurs jours du marché peut réduire considérablement les rendements au fil du temps", fait remarquer M. McLaughlin. "Il ne s'agit pas de deviner parfaitement le creux de la vague. Il s'agit de rester investi d'une manière qui soit adaptée à l'environnement dans lequel nous nous trouvons".

Cet environnement, ajoute-t-il, exige aujourd'hui une approche plus ciblée et sélective.

"Ce n'est pas le moment de s'exposer largement", dit-il. "Il s'agit d'être précis, de se concentrer sur les entreprises qui ont un bilan solide, un pouvoir de fixation des prix et une portée mondiale. Les entreprises capables de résister à un environnement commercial plus fragmenté en sortiront renforcées".

Les régions moins exposées aux retombées directes de la guerre tarifaire entre les États-Unis, la Chine et l'Union européenne pourraient également présenter des opportunités intéressantes, souligne M. McLaughlin.

"Il y a beaucoup de bruit autour des principaux acteurs, mais les investisseurs intelligents regardent aussi au-delà - vers les marchés et les secteurs qui peuvent bénéficier de la dynamique changeante."

Alors que l'économie mondiale s'adapte à un système commercial plus fragmenté, la résilience et l'adaptabilité seront des caractéristiques clés pour les gagnants du prochain cycle.

"Les entreprises et les économies capables de pivoter rapidement seront les nouveaux aimants de l'investissement", affirme M. McLaughlin.

Les tensions commerciales et l'incertitude politique devraient maintenir la volatilité à un niveau élevé tout au long de l'année. Mais loin d'être une raison pour abandonner sa stratégie, M. McLaughlin affirme que la volatilité elle-même peut être utilisée à l'avantage de l'investisseur.

"La volatilité n'est pas le problème", affirme-t-il. "C'est la paralysie qui nuit aux investisseurs. Les marchés évoluent rapidement et les opportunités ne sont pas éternelles".

Il ajoute que même si la liquidation d'aujourd'hui semble dramatique, les cycles de marché sont naturels - et les baisses sèment les graines de la croissance future.

"Cet environnement exige de la discipline, de la perspective et une allocation intelligente", ajoute-t-il. "Il ne s'agit pas de suivre les tendances ou d'agir sous le coup de l'émotion. Il s'agit de rester concentré sur les fondamentaux et de penser à l'avenir.

Alors que les marchés mondiaux entrent dans une période d'instabilité prolongée, M. McLaughlin prévient que les investisseurs doivent résister à la tentation de rechercher des rebonds à court terme ou de se retirer complètement.

"Des périodes comme celle-ci mettent à l'épreuve à la fois la stratégie et le tempérament", explique-t-il. "Ceux qui sous-estiment les changements structurels en cours - des réalignements commerciaux aux risques politiques - pourraient se retrouver exposés longtemps après que la volatilité initiale se soit dissipée. Un positionnement prudent, et non la complaisance, sera essentiel pour préserver et faire fructifier le capital dans les années à venir."

Pour participer au webinaire deVere de cette semaine expliquant les impacts des tarifs douaniers sur les marchés boursiers mondiaux, veuillez envoyer un courriel à Jake ci-dessous :

jake.mclaughlin@devere-portugal.pt ou au bureau deVere au Portugal +351 22 110 9071 ou prenez rendez-vous avec lui ici https://calendly.com/jake-mclaughlin/review

Par David Hadley